七巨头今年只有一家跑赢了 $QQQ，就是苹果。$QQQ 今年涨12.8%，$AAPL 涨27.1%，剩下六家里最好的英伟达也只涨了10%，谷歌、Meta、特… · @youngstockuser · TwKit

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七巨头今年只有一家跑赢了 $QQQ，就是苹果。$QQQ 今年涨12.8%，$AAPL 涨27.1%，剩下六家里最好的英伟达也只涨了10%，谷歌、Meta、特斯拉今年都是跌的。$AAPL $NVDA $MSFT $GOOGL $AMZN $META $TSLA 10月的市值变化更直接，按10/30收盘估算，七家合计少了约1.33万亿美元。$GOOGL 一家少了约7900亿，$NVDA 少了约5700亿，$META 少了约2800亿，$AMZN 少了约950亿；另一边，$TSLA 多了约1800亿，$AAPL 多了约1700亿，$MSFT 多了约670亿。四家亏、三家赚，亏的集中在AI投入最多的几家。 估值的排序也反过来了。按明年预期，$NVDA 市盈率约12.9倍，是七家里最便宜的；$META 约18.1倍，$GOOGL 约18.9倍，$MSFT 约21.6倍，$AMZN 约22.8倍；$AAPL 约36倍，$TSLA 约186倍。赚钱最快的最便宜，AI投入最少的最贵，市场在给确定性付溢价。 10/24那条写过：“市值加权指数存在一个特点，少数超大型公司就能对指数产生很大影响。”七家合计市值约23万亿美元，10月少掉的1.33万亿，是纳指100这个月跌幅里最大的一块。七家里有两三家止跌，指数就会先稳住。 谁先反弹？剩下的变量是英伟达11月中下旬的财报，以及12月加息概率约75%能不能松动。前者决定AI那几家，后者决定估值高的那几家。 边界：苹果和特斯拉靠的是估值扩张，盈利增速并不快，资金一旦回到AI，它们可能是被卖的一方。 同一个七巨头，10月被分成了两种资产：投AI的被罚，不投的被奖。

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