圖表揭示的事實 硬體端成了重災區： 標示為紅色的晶片與融資群組（NVDA 125、AMD 121、AVGO 168），其 CDS 的飆升斜率是全場最陡峭的。… · @WRSC0001 · TwKit

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圖表揭示的事實 硬體端成了重災區： 標示為紅色的晶片與融資群組（NVDA 125、AMD 121、AVGO 168），其 CDS 的飆升斜率是全場最陡峭的。這直接證實了硬體供應鏈正承受極大的信用泡沫質疑。 NVIDIA 首度面臨信用重估： 過去 NVIDIA (46 bps) 的信用防禦力幾乎等同於微軟，但現在 (125 bps) 已經越過 Meta，說明固定收益市場（債市）正在不計成本地為晶片龍頭買保險。 老牌雲端槓桿壓力： Oracle (271 bps) 本身就是高槓桿運作，這波 CapEx 風暴直接把它推向了接近高風險債券的邊緣。 這張圖表用鐵一般的債市債券避險成本，證明了華爾街最熱門的交易（The Hottest Trade）已經從「買入 AI 股票」變成了「買入 AI 巨頭的信用違約保險（Short AI Credit）」。

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