沪深300连跌12周创下纪录，A股这轮跌的也是AI预期，和美股是同一根线，区别在于美股的AI链条背后有实打实的业绩，A股的很多题材股没有。$KWEB $FX… · @youngstockuser · TwKit

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沪深300连跌12周创下纪录，A股这轮跌的也是AI预期，和美股是同一根线，区别在于美股的AI链条背后有实打实的业绩，A股的很多题材股没有。$KWEB $FXI 10/30沪深300当天跌了约1.4%，当周跌2.9%，完成第12周连跌，是这个指数2005年推出以来最长的周线连跌，12周累计跌了14%到15%，10月单月跌约8.5%。恒指10月也跌了5.4%。科创50跌得更深，半导体、机器人这些前期最热的方向，很多票从高点回撤了四到六成。 A股和美股同一周一起杀AI，触发点是同一个：全球都在怀疑AI的投入能不能收回来。可两边挨打的底子不一样。美股这边，$MU、SK海力士、三星的订单和利润都是实打实的，韩国10月半导体出口同比涨了259%，这是买家在付钱。A股的AI链条里，大量是国产替代、机器人这类还在讲故事的公司，前面的上涨主要靠估值扩张，一旦情绪退潮，没有业绩可以托底。 所以两边的反弹不会一样快。美股AI这边，只要这周和下周的财报确认需求还在，筹码已经杀干净了，弹起来会很快。A股更多要看政策和资金，国家队之前也进场护盘过，可12周都没能止住，说明这次的下跌力量，一两笔护盘资金扭转不了。 对做美股的人，A股的连跌有一个参考价值：它说明全球资金在同时撤出AI题材里没有业绩的那部分。这个过程会把有业绩的和没业绩的分开，美股里订单在涨的存储和算力，跌下来之后反而更干净。抄底选业绩，别选故事，这一条在A股和美股都一样。

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