高通和Arm在11/4盘后一起交财报，10月Arm跌掉近三成，端侧AI的预期已经被砸到了地板上。 $ARM 10月整月跌28.9%，10/30一天跌了10%… · @youngstockuser · TwKit

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高通和Arm在11/4盘后一起交财报，10月Arm跌掉近三成，端侧AI的预期已经被砸到了地板上。 $ARM 10月整月跌28.9%，10/30一天跌了10%，收205.97美元，可年内算还涨着88.4%。$QCOM 10/30跌11.1%，收164.79美元，10月跌10.5%，年内小跌3.7%。两家公司给的指引分别是：高通四财季非GAAP每股收益2.05到2.25美元，Arm二财季非GAAP每股收益0.47美元上下浮动0.04。$ARM $QCOM Arm跌得最狠，跟它今年的涨幅有关。年内一度涨得太快，10/30半导体集体踩踏的时候，获利盘最先跑。可Arm的生意是收授权费和版税，数据中心芯片越来越多用它的架构，云厂商自研的服务器芯片也在用，这部分增长跟手机周期没关系。 高通的看点在AI手机和AI电脑。端侧AI是这一轮还没被充分定价的方向，模型越做越小，能塞进手机和电脑里跑，芯片的单价和用量都会往上走。 有人说，手机市场早就饱和了，高通讲不出新故事。这个判断要等财报来验证，要看的是两家对下一季度的指引：只要版税和数据中心收入继续增长，10月这一跌就属于错杀。 跌得最多的，往往也是弹得最快的。

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