周一要公布的ISM制造业指数会再提醒一次，美国经济还在扩张，10/30那一跌跟衰退扯不上关系。 10月的ISM制造业指数11/2公布，9月的读数是54.5，… · @youngstockuser · TwKit

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周一要公布的ISM制造业指数会再提醒一次，美国经济还在扩张，10/30那一跌跟衰退扯不上关系。 10月的ISM制造业指数11/2公布，9月的读数是54.5，高于50就代表扩张；9月ISM服务业是54.9，同样在扩张区间。美联储上周的声明也上调了对经济的判断，用的词是强劲。$SPY $QQQ $SOXX 如果市场真的在交易衰退，10/30的盘面应该是周期股、金融股、工业股一起跌。可那天道指只跌了1.09%，必需消费和公用事业收红，跌得最狠的是费城半导体，一天7.2%。资金在卖的是今年涨得最多的AI仓位，经济敏感的板块反而相对抗跌。 这对判断很重要。衰退式下跌要等盈利预期下修完才能见底，往往要几个月；仓位式下跌只要卖压出尽就能反弹，往往几天到几周。瑞银预计今年企业盈利增长25%，这个数字没被下修，说明这一跌属于后者。 有人说，ISM只是一个调查，数据好也挡不住AI泡沫的担忧。这话没错，ISM只能排除衰退这个选项，AI这条线还要看云厂商的资本开支和存储价格。只要这两项不转弱，再加上10年期美债收益率守在5%下面，周一的拉升就有基础。 经济在扩张，跌的只是仓位，仓位跌完就该涨回来。

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