铠侠今天暴跌15.8%，跌的是一个季度的出货节奏，2027年产能卖光这件事反而被市场扔在了一边。 铠侠今天收跌15.78%，盘中一度跌17%，创4月以来新低… · @youngstockuser · TwKit

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铠侠今天暴跌15.8%，跌的是一个季度的出货节奏，2027年产能卖光这件事反而被市场扔在了一边。 铠侠今天收跌15.78%，盘中一度跌17%，创4月以来新低。导火索是10月到12月的营业利润指引2.0万亿日元，低于市场预期的2.35万亿日元，跟上一季度的1.99万亿日元几乎持平。上周五美股 $SNDK 已经因为同样的原因跌了13.5%，今天盘前它反而涨了2%左右。$SNDK $MU 公司给出的原因有三个：部分订单应客户要求提前到了7月到9月出货；企业级存储的占比提高，生产周期拉长，一部分收入推到明年一季度；汇率假设调成了更强的日元，拖累营业利润约550亿日元。三条里没有一条是需求下降。 更关键的是订单。铠侠说2027年的产能已经全部有了买家，2028年一半以上被长期合约锁定，一些大客户已经开始谈2029年以后的供货。一个连后年产能都卖掉一半的公司，因为一个季度利润持平被砸掉六分之一的市值，这就是错杀。 有人说，铠侠管理层反复给出谨慎指引，说明增长故事在褪色。谨慎是事实，所以我盯的是合约价：NAND和DRAM的合约价只要不转弱，这种按季度节奏杀出来的低价就是给耐心的人准备的。$SNDK 盘前已经先走出来了。 订单排到2028年，股价按见顶在卖，错杀就藏在这里。

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