Palantir Q3，營收年增96%達23.13億美元，創下上市以來最高成長速度。營業利潤率更高達62%。 本季最大亮點是美國商業業務營收達9.84億美元… · @IEObserve · TwKit

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Palantir Q3，營收年增96%達23.13億美元，創下上市以來最高成長速度。營業利潤率更高達62%。 本季最大亮點是美國商業業務營收達9.84億美元，年增148%、季增29%，首度超越美國政府業務的9.53億美元。公司表示，企業對Sovereign AI的需求持續加速，帶動客戶快速簽約並擴大部署。 Palantir也上修全年營收預估至85.3億美元，預計年增91%，高於Bloomberg統計的市場預期82億美元。Q4營收指引為26.49億至26.53億美元，同樣超越市場預期的24.6億美元。 不過，財報公布後股價在盤後交易仍下跌約3%至4%。Bloomberg指出，投資人持續擔憂估值過高、競爭加劇及高基期下的成長放緩。美國商業業務本季年增148%，略低於上季的149%。此外，自8月公布前一季財報以來，Palantir股價已累計上漲42%。 #美國商業業務成為最大成長引擎 美國商業客戶數達686家，年增29%，但營收年增148%。公司整體淨營收留存率（NDR）達165%，較前季提高8個百分點；前20大客戶過去12個月平均營收達1.46億美元，年增76%。 本季共簽署212筆至少100萬美元的合約，其中107筆達500萬美元以上，64筆達1,000萬美元以上。 管理層表示，過去企業導入Palantir往往需要數月甚至數年，如今透過AIP Bootcamp及Sovereign AI Bootcamp，部分客戶能在數天至數週內完成評估並開始部署。 #政府業務與訂單持續擴張 美國政府業務本季營收9.53億美元，年增96%、季增18%。Maven軍事AI系統使用者已突破10萬人，並擴大至更多軍種與作戰支援機構。美國陸軍本季也授予Palantir八套TITAN系統的生產合約。 公司本季新增總合約價值（TCV）29.18億美元，年增6%；總剩餘合約價值達134億美元，年增55%。剩餘履約義務（RPO）為49億美元，年增88%。 現金流方面，Q3營業現金流達12.05億美元，調整後自由現金流12.16億美元。公司將全年調整後自由現金流預估提高至48億至50億美元，期末持有104億美元現金、約當現金及美國公債。 Palantir也預計全年美國商業營收超過35.59億美元，年增至少143%；全年調整後營業利益預估52.45億至52.49億美元。 Karp表示，目前企業對Sovereign AI的需求已超過公司能夠服務的規模，Palantir正在調整內部資源配置，以加快客戶部署。公司持續預期2026年每季都能實現GAAP營業利益與淨利。

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