【申万轻工】永艺股份:低估值绩优出口链标的,推荐买入 #今年以来连续三个季度业绩表现优异: 26Q1/Q2/Q3收入同比增速分别为13.0%、18.5%、1… · @FY30Turbo · TwKit

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【申万轻工】永艺股份:低估值绩优出口链标的,推荐买入 #今年以来连续三个季度业绩表现优异: 26Q1/Q2/Q3收入同比增速分别为13.0%、18.5%、19.4%,增长提速;26Q1/Q2/Q3归母净利润同比增速分别为25.2%、-13.6%、49.1%,还原汇兑后利润分别同比增长55%、38%、90% #收入增长提速验证提份额逻辑。公司存量客户份额提升+新客户开拓+升降桌品类放量,预计收入势能延续;#目前在全球办公椅制造商份额仅个位数,中期提份额空间较大 #利润率修复趋势明确。26年以来经营净利率已提升至7%+,#Q3在原材料涨价背景下毛利率同比提升主要系年中提价、内部供应链变革,同时亏损项目逐步扭亏/减亏贡献利润弹性 #被低估的出口链标的,经营业绩亮眼,中期份额提升趋势明确,26年仅11倍PE,股息率5.5%,推荐买入 申万宏源轻工:屠亦婷、黄莎、庞盈盈、张海涛、魏雨辰

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