民主党拿下参众两院，美国未来两年的政治格局发生重大变化。但对于美股，我依然维持此前的判断：未来一到两个月更倾向于向上修复，而不是开启新一轮系统性下跌。$SP… · @youngstockuser · TwKit

@youngstockuser

民主党拿下参众两院，美国未来两年的政治格局发生重大变化。但对于美股，我依然维持此前的判断：未来一到两个月更倾向于向上修复，而不是开启新一轮系统性下跌。$SPY $QQQ $SOXX $NVDA 11月4日美东时间凌晨，纳斯达克100期货一度下跌2.4%，标普500期货下跌1.4%，随后迅速收复失地并重新翻红。 这轮走势反映出市场正在重新评估选举结果，但没有出现持续性的恐慌抛售。 民主党控制国会之后，特朗普未来推动新的减税和财政扩张政策将面临更多阻力。财政扩张预期受到约束，可能降低市场对未来国债发行和通胀的部分预期。 如果长期美债收益率因此回落，对此前遭到估值压缩的科技股反而可能形成支持。 但2027年的政府预算和债务上限谈判，也可能成为新的不确定性，不能简单把国会分裂理解为利好。 从企业基本面来看，目前还没有足够证据说明美股正在进入系统性的盈利衰退。 AMD刚公布的数据中心收入同比增长97%，Q4营收指引达到170亿美元，明显超过华尔街预期。 这说明至少部分核心AI芯片供应商仍然保持强劲增长，此前半导体的大幅下跌并没有伴随整个产业链需求的全面崩塌。 而且10月份科技股已经经历明显的估值压缩。只要未来盈利预测没有持续下修，部分优质公司的估值就存在修复空间。 不过，下一阶段的上涨结构可能发生变化。 此前资金高度集中在AI科技巨头，未来随着政治不确定性逐渐消退，医疗、能源、住房等板块可能重新获得资金关注。 这不意味着AI行情结束，而是美股可能从少数科技龙头上涨，逐渐转向更多行业共同参与。 接下来重点观察标普500市场广度、$SOXX相对强弱、美债收益率，以及各行业盈利预期是否改善。 如果科技股企稳，同时其他板块开始持续走强，那么这轮反弹就可能拥有更加稳固的基础。 目前依然倾向于看涨美股，但更看重盈利兑现和估值合理的公司，而不是单纯押注整个市场无差别上涨。

曝光 1161 · 评论 1 · 点赞 0 · 书签 0