昨晚费城半导体指数跌 3.13%。 但更值得注意的是它的估值——按未来 24 个月混合口径，费半市盈率只剩约 12 倍，跌穿了“解放日”和伊朗局势升级时的低… · @LiuHuaLinykaf · TwKit

@LiuHuaLinykaf

昨晚费城半导体指数跌 3.13%。 但更值得注意的是它的估值——按未来 24 个月混合口径，费半市盈率只剩约 12 倍，跌穿了“解放日”和伊朗局势升级时的低点，接近 2022 年的水平。 英伟达 10 倍，2013 年以来最低。 这不太对劲。全世界都知道 AI 是这轮最大的事，结果卖铲子的估值被压到 2013 年的水平。 市场在说什么？它在说：2027 年可能就是盈利顶峰。 不是因为需求没了，是因为资本成本和融资能力会限制扩张速度。数据中心建不出来，订单就只能到 2027 年为止。 昨晚涨的是微软 +6.68%、苹果 +5.31%（都创历史新高），跌的是费半 -3.13%。 同一个 AI，左边是“不用花钱了”，右边是“赚不到钱了”。

曝光 20 · 评论 0 · 点赞 1 · 书签 0