$COHR 电话会里，CEO 和 CFO 两句话我印象最深 CEO Jim Anderson 把故事讲得特别清楚：AI 数据中心内部的互连，正在从铜线换成光… · @cherryPayment · TwKit

@cherryPayment

$COHR 电话会里，CEO 和 CFO 两句话我印象最深 CEO Jim Anderson 把故事讲得特别清楚：AI 数据中心内部的互连，正在从铜线换成光，换光这件事，带宽和能效都是刚需，而 COHR 就是做这个迁移的卖水人。成熟业务在强增长、新产品也开始放量，所以他敢喊 FY27 增速超 60%。 CFO Sherri Luther 她点破了毛利暴涨的真相：不只是产品结构变好，而是"定价优化 + 降本"。 实际上就是供不应求，我能抬高定价权，同时还在降成本。因为有这个底气，管理层干脆把长期毛利目标往上抬了，2028 年底前要做到毛利率破 45%，还喊出 FY27 单季 $30 亿、FY28 单季 $40 亿。 我认为一家快见顶的公司是不会把目标往上抬、还敢给到 FY28 的。 4家的营收同比增速放一起看： COHR ：FY27 Q1指引是营收22–24亿美元，对比去年同期15.8亿美元，增速区间约40%–52% AXTI ：AXT Q3营收7340万美元，比去年同期的2800万增长162%，主要靠磷化铟（InP）衬底需求。 LITE ：Lumentum之前给的FY27 Q1指引是12.25–12.75亿美元，中值对应同比增长超过130% AEHR ：公司指引FY27营收1.3–1.5亿美元，同比增长约160%–200% 目前的情况是当季全部创纪录，指引全部还在往上调，产能全部在翻倍或卖光。 AXT 的 InP 直接超卖到要给所有客户配给、backlog 超 $5 亿、中国交期拉到 9 个月； LITE 的产能卖到了 2029 年； AEHR 翻了三倍还在上调。 如果你说之前的高点是在计价现在的预期，那你也无法计价超过预期的部分吧 感觉还早得很

曝光 461 · 评论 1 · 点赞 0 · 书签 0