11月17日，全球灾难日或幸运日？ 我们假设11月17日，英伟达财报证明，数据中心支出减少，AI泡沫开始破裂，利空的是哪些股票？ 在现有的基础上， Core… · @bokecaptain · TwKit

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11月17日，全球灾难日或幸运日？ 我们假设11月17日，英伟达财报证明，数据中心支出减少，AI泡沫开始破裂，利空的是哪些股票？ 在现有的基础上， CoreWeave，跌90%以上，最大的倒霉蛋，它是借钱买卡、再租给别人，房东不租了，房贷还得照还。 Iren 等矿企转型的算力租赁股，跌70%以上，刚从挖矿转行挖 AI，行情就散场了。 甲骨文，跌50%以上，借了一千多亿美元盖机房，结果发现租客是画饼。 英伟达，跌55%以上，卖铲子的最怕淘金的人突然说矿挖完了。 AMD，跌55%以上，本来是排队第二买铲子的，现在连第一都不排了。 博通，跌45%以上，定制芯片是长单，能扛一会儿，但估值扛不住。 美光，跌60%以上，存储是周期之王，上山坐电梯，下山跳楼。 Super Micro、戴尔，跌55%以上，组装服务器的，毛利本来就薄，再砍单就只剩薄了。 Arista、Coherent、Lumentum，跌60%以上，机房不扩，网线和光模块都多余。 Vertiv、伊顿、GE Vernova，跌45%以上，电和冷却是刚需，但"建到2030年"的故事要打折。 Vistra、Constellation 等电力股，跌35%以上。数据中心不来了，电价溢价跟着回吐。 台积电 ADR，跌35%以上，最强的卖铲人，但先进封装的扩产会被叫停。 A股、港股 新易盛，跌70%以上，三季度已经环比下滑，再有利空就是雪上加霜。 中际旭创，跌65%，订单号称排到2027年，但订单可以砍，市场先砍估值。 天孚通信，跌70%。给光模块供器件，下游打喷嚏，它先感冒。 胜宏科技，跌75%，AI 板子占比高、扩产激进，产能刚建好，需求先走了。 沪电股份、生益科技，跌65%。PCB 和覆铜板跟着服务器走，只是轻一档。 工业富联，跌65%，代工英伟达整机柜，量一掉，规模效应变成规模负担。 英维克，跌70%，液冷是"新机房才需要"的东西，新机房不盖了，故事就停了。 麦格米特、欧陆通，跌65%，服务器电源的高功率溢价会最先消失。 金盘科技，跌60%，美国订单碰上"选举加泡沫"双杀，好在已经从111元跌到50元以下，有一部分利空已经在价格里了。 澜起科技，跌60%。内存接口芯片跟着服务器出货量走，量少了单价也撑不住。 寒武纪、海光信息，跌55%。国内算力有自主可控的逻辑托底，但会被情绪连坐。 港股鸿腾精密、比亚迪电子，跌25%到40%。连接器和服务器代工，美国客户占比高的先跑。 也有抗跌的，中芯国际、华虹宏力这类成熟制程代工厂，情景跌幅约15%到25%。它们主要吃国产替代和功率、MCU 的需求，和美国机房的关系隔了好几层。 17日，要么是灾难日，要么就是幸运日。 我得准确的预测一下，上面的数据是模拟出来的，太可怕。 我倾向：11月17日英伟达大概率继续超指引，Q4 指引大概率环比继续向上，AI 资本开支没有下降，绝对值还在加速。真正在放缓的是增速，也就是二阶导。 为什么，7巨头说的，2027年还要加大投资 谷歌：维持2026年1950亿到2050亿美元的指引，财务负责人说2027年资本开支会"大幅增加"。 微软：只给了12月季度的指引，超过500亿美元。 亚马逊：维持2026年约2200亿美元，表示2027年会"花得明显更多"。 17日，英伟达要想继续带领兄弟们上冲，就需要： Q4 指引在1200亿美元以上，毛利率守住74%，供应承诺继续增加。 不过，泡沫终究是泡沫，只是被推迟了。 如果度过这个17日的坎，大概AI股票会反弹到1月中旬，上面下跌的数字可能正好反过来上升。 然后决定AI生死斗是2027年1月底4大厂个的资本开支指引。

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